商票是什么(建业和电子商票详解)

seoxin 10-08 16:28 9次浏览

感谢小沙童鞋提供部分信息和角度。

在恒大的债务中,商票是一个比较特殊的存在。因为商票可以背书流通、背书质押,所以恒大商票在流通过程中会牵涉进来很多当事人。在商票没办法到期兑付的情况之下,会引发一些列的追索纠纷。

首先我们要搞清楚恒大商票的规模有多大,根据恒大2021年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)募集说明书,恒大应付票据从2018年末的1387亿元,快速升至2020年末的2057亿元,均为一年内到期,主要为商业承兑汇票。现在,这些票据陆续到期。

在这2000多亿的商票中,有部分属于融资性商票,这类商票的特征是:单票金额大且整齐,大都是由恒大A公司开给恒大B公司后由银行贴现获得资金,也有部分是恒大开给经过包装非关联方后由银行保贴或专门做资金业务的机构质押放款,此类融资票主要功能是融资,其贸易背景存疑,但是其流通链条相对较短,一般为开票人到收票人再到贴现人(持票人)后就停止流通,牵涉面不广,此处不表。

关于恒大商票的一些梳理和建议

剩余为具有确定性真实贸易背景的商票,此类商票金额小,笔数多,流通链条长,牵涉到很多的票据当事人。其流通链条可能为:开票人恒大→背书人总包商→背书人分包商→背书人供应商→背书人C→背书人……。这类商票,在无法及时承兑的情况之下,会出现一系列的追索纠纷。最终的持票人可能是总包商、施工单位以及最末端供应商,也可能是票贩中介。

恒大商票持有人可以通过什么样的方式主张权利?

通常的方式是向恒大主张权利,要求兑付,但是能兑付的话,就不存在后续的啰嗦问题;有消息称,恒大通过换票的方式,将到期的商票换成新的商票,这么做的实质就是给对债务的延期,作为持票人,应该充分考虑换票后资金回收的可能性以及延期的利息。

其次就是向法院起诉。对于通过背书取得商票的供应商,可以起诉商票流通链的任何一方票据当事人获得追偿;根据票据法,只有银行可以开展票据贴现业务,所以市面上的票贩中介业务,其实质是以恒大商票作为质押,行资金拆借之实。如果票贩子向法院起诉要求前手兑付,虽然其在资金拆借以及获得票据方式上存在瑕疵,但仍有很大获胜的可能性。

9月27日,一宗商票追索案原计划在金华市婺城区法院开庭,因恒大商票逾期无法兑付,持票的票据中介选择起诉把票转手给他的供应商,追索钱款。

目前这宗诉讼最终被延期开庭,但是其最终的动向,始终受到恒大商票持有人以及“贴现人”的高度关注。

关于恒大商票当前价值几何,樵夫提供一个参考标的:

155406-19恒大01,面值100元,目前价格30.00元;

155407-19恒大02,面值100元,目前价格35.69元;

149467-21恒大01,面值100元,目前价格78.11元。

所以,对于腰斩的商票,价格是否太低,各有判断。

此外,关于恒大商票的保兑性有多强,或者说排在哪些债务后面,樵夫在《》有过论述,恒大当前的策略是保交楼,之后是保公开资本市场的兑付,最后才是商业纠纷,商票纠纷属于商业纠纷。

关于恒大商票的一些梳理和建议

恒大问题牵涉面很广,目前看来仅凭企业自救,难以将影响降到最低;需要考虑的是,在妥善照顾平衡各方利益之后,如何追责,如何在立法上防止资本家肆意举债发展,才是需要考虑的问题。

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